石药集团(01093.HK)

招商永隆赵卓峰:推荐舜宇光学、石药集团

时间:20-07-28 13:55    来源:东方财富网

原标题:《胜算在握》招商永隆赵卓峰:推荐舜宇光学、石药集团(01093)

招商永隆赵卓峰:推荐舜宇光学、石药集团舜宇光学科技(02382):6月出货数据,手机镜头出货按年增长16.5%至1.18亿件,按月升20.8%,主要因受海外疫情影响减少;手机摄像模组出货按年微升1.1%至4370万件,按月则跌8.5%。上月车载镜头出货则按年跌11.7%至367.4万件,按月升44.2%,按年下滑主要因海外疫情,按月上升则因为随著客户的陆续复工,出货正在逐步恢复。全球行动通讯系统协会(GSMA)于7月初发表报告,预测2020至2025年,亚太地区电讯商将在网络产业投资超过4000亿美元,当中有3,310亿美元会用作部署5G。预计至2024年底,5G覆盖率将达到全球人口的45%。华为、小米、三星相继推出更多5G手机,换手机热潮将至,料能巩固集团手机镜头业务带来的收入。集团车载镜头2019年出货量同比增长约25.4%,且持续保持了好于行业的增长势头及全球第一的领先地位。随著驾驶员辅助汽车技术每辆车将需要更多的摄像头,推动对专用镜头的强劲需求将持续。而自动刹车和车道偏离警告系统等功能需要多个摄像头,每个摄像头从不同的角度监视车辆的环境。车辆最终可能需要多于10个摄像头才能运行自动驾驶系统。因此,车载镜头业务发展潜力大。股价于6月26日裂口高开后上升,近日随大市回调,于10天线约135.60元附近收集,中线上望150元,明确跌穿50天线约121.50元止蚀。(建议时股价:141.2元)

石药集团(01093):近日集团附属公司欧意药业已获国家药品监督管理局颁发药品注册批件,包括「阿卡波糖片(50mg)」为降糖类药物,适用于治疗2型糖尿病及降低糖耐量低减者的餐后血糖;「盐酸美金刚片(5mg、10mg)」为神经系统用药,适用于治疗中重度至重度阿尔茨海默型痴呆,有助于集团在神经系统领域的发展;「塞来昔布胶囊(100mg、200mg)」为非甾体抗炎药物,适用于缓解多项症状和体徵,包括骨关节炎、成人类风湿关节炎、成人急性疼痛以及强直性脊柱炎。新药品的获批将进一步丰富产品线及巩固集团的市占率。

集团2020年首季研发费用按年增两成,目前在研项目300多项,其中大分子创新药50馀项、小分子创新药40馀项及新型制剂20馀项,主要聚焦在肿瘤、自身免疫、精神神经、消化和代谢、心脑血管系统及抗感染治疗领域。预计未来3年会有50多个新产品上市,空间超过人民币10亿元的重磅品种将不少于15个,可?L力支撑集团未来的高质量增长。7月初股价于随大市上升,并突破3月至6月份横行区顶部约15元,建议于15元附近收集,中线上望约20元,明确跌穿50天线约14元止蚀。(建议时股价:15.2元)

《招商永隆银行证券分析师赵卓峰》(笔者没持有上述股份)

华盛证券:荐买时代邻里、中国飞鹤

时代邻里(09928):集团主要业务包括物业管理服务、非业主增值服务、社区增值服务、智能化工程服务、电梯业务及市政环卫服务为一体的综合物业管理服务供应商。同时利用物联网、云计算及人工智能计算等先进技术建立运作平台。为国内领先和快速发展的综合物业管理服务供应商之一。于2019年12月由母公司时代中国(01233)另行分拆上市。

截至2019年12月31日止之全年度营业额10.81亿元人民币,上升55.4%。

股东应占盈利同增长51.6%至9631万元人民币。期内整体毛利率增加0.9个百分点至28.2%。集团主要业务为物业管理服务,包括保安、清洁、维修保养及园艺等。而非业主增值服务则包括现埸施工、物业协销,及交付前单位有清洁服务。社区增值服务包括公共空间租赁、停车场管理、生活服务,如在社区购物、帐单支付、家电维修及保养、智能化工程,及市政道路、清洁及垃圾管理等。

集团目前在管项目共229个,总合约建筑面积5800万平方米,当中有223个为物业管理服务项目,而馀下6个为市政环卫项目。管理建筑面积810万平方米,遍布国内15个城市,包括广州、佛山、珠海等大湾区城市、清远及长江等城市。内地房地产市场持续增长,和消费亦上升的情况下,物业管理也可以跟随稳健增长。在疫情之后,公共卫生服务越加重要,而物业管理也视之为重点。可于现价13元附近吸纳,中长线可见17.70元,跌穿10.90元止蚀。(上周五建议时股价:13元)中国飞鹤(06186):集团主要业务是在国内生产及销售乳制品及营养补充剂。重点产品为婴幼儿配方奶粉。可分为高端及普通两种。同时生产及销售成人奶粉、液态奶及以羊奶为主的婴幼儿配方奶粉及豆粉。在美国实体店及线上销售营养补充品。主要对象为男士、女士及儿童。产品亦以健康老龄化、心血管、健康关节、益生菌、保健及美容为目标。并以自家品牌Vitamin World USA 销售。在当地合共有120间专费店。

截至2019年12月31日止之全年度业绩为营业额137.22亿元人民币,增长32%。税后盈利39.35亿元人民币,同上升75.5%。期内整体毛利率增加2.5个百分点至70%。集团重点产品婴幼儿配方奶粉可分为高端,包括星飞帆、臻稚有机、臻爱倍謢、臻爱飞帆及精粹益加等。而另一为普通婴幼儿配方奶粉,包括星阶优护、飞帆及舒贝诺等。另有其他乳制品及营养补充品。集团拥有5个生产基地,4个设于黑龙江省,其馀则设在吉林省。年产能超过10万吨。目前正计划在2021年增加两条生产线,以提升产能15万吨。同时准备在加拿大新建三条生产线,以配合在美国的销售网络。产品主要通过经销商及零售商。目前正推进更阔的销售渠道,以配合不同购买力或习惯的消费者。包括开设研讨会深入教育及开设嘉年华娱乐。在微信账号提供最新消息。及邀请代言人在电视节目做广告。

目前国内人口为全世界之最,造就婴幼儿奶粉发展迅速。随著更多内地妇女投入职场,对产品需求更强大。但现时生生率略见下降,但高端婴幼儿配方奶粉仍深受消费者偏好。再加上下线城市或农村地区愈见城市化。因此对未来的增长潜力仍然充满信心。可于现价16.58元附近买入,中长线可见22.50元,跌穿14.30元止蚀。(上周五建议时股价:16.58元)《华盛证券》

(文章来源:经济通中国站)